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建峰化工非公开发行完成点评

发布时间:2009-09-08    研究机构:东北证券

投资要点:

公司近日公布了《非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》,此次非公开发行顺利完成。

本次发行了 87,591,240 股,公司总股本因此增加28.62%。共募集资金1,176,294,478.65 元。发行价格为13.7 元/股,较发行底价9.96 元/股溢价37.55%。按照2008 年EPS,摊薄前15.93倍市盈率,摊薄后20.49 倍。

增发参与者除了大股东建峰集团,还有江阴市长江钢管有限公司、上海盛太投资管理有限公司、上海汇银投资有限公司、上海世讯会展服务有限公司和斯坦福大学,全部是财务投资者,大股东限售期36 个月,其他股东12 个月。

募集资金投向二化项目已完成过半,预计2009 年底前完工。半年报显示,公司的销售渠道完全能容纳二化的产能扩张。

2009 年1-7 月,尿素产量1718.2 万吨,同比增加9.5%,出口40.5 万吨,同比下降77.5%。4 月尿素进入淡季以后,尿素价格一路走低。

预测 2009-2010 年EPS 分别为0.68 元和1.11 元,给予推荐评级。

公司大股东建峰集团日前与英威达签订技术许可协议,建峰集团投资计划建设6 万吨/年BDO 和4.6 万吨/年PTMEG,值得长期关注。

申请时请注明股票名称